Mick 'Crocodile' Dundee (Paul Hogan), sa femme Sue (Linda Kozlowski) et leur fils Mikey (Serge Cockburn) quittent leur petit village natal de Walkabout en Australie lorsque Sue est appelée à occuper par intérim la direction de la filiale de Los Angeles du journal de son père. Alors que Sue enquête sur la mort mystérieuse de son prédécesseur, Mick fait découvrir à Mikey la vie californienne. Le père et le fils se trouvent accidentellement impliqués dans l'investigation de la mère, ce qui donne lieu à une série d'événements loufoques basés sur la perception que les Australiens ont des habitudes de vie des Californiens.