Mêlé à une sombre histoire de pot-de-vin, Rainbow Randolph (Robin Williams), personnage vedette d'une émission pour enfants, est remplacé par Smoochy (Edward Norton), un insipide rhinocéros rose. Ayant découvert que Smoochy entretient une relation amoureuse avec son ancienne flamme Nora (Catherine Keener), une des têtes dirigeantes de la programmation du réseau, Randolph décide de se venger.